Инструмент за пазухой
Обязательные резервы, или резервные требования, — это часть привлеченных кредитными учреждениями депозитов, которые банки должны хранить в Банке Латвии (БЛ). Сегодня эта норма составляет 3% от привлеченных вкладов сроком до двух лет, за исключением депозитов, полученных от банков. В случае увеличения этих "стратегических запасов" банкирам придется держать более крупные суммы в центральном банке. Таким образом, у них снижается объем средств, которыми они могут свободно распоряжаться. Пресс-секретарь БЛ Мартиньш Гравитис напоминает, что резервные требования — это один из инструментов монетарной политики Банка Латвии, который он может использовать для торможения внутреннего спроса. Другими словами, для того чтобы у банков не увеличивался объем доступных для кредитования средств, чтобы банки не снижали цены на займы, а у населения и предприятий было меньше соблазнов брать взаймы.
"Не могу утверждать, что вопрос об увеличении нормы будет рассмотрен на совете центробанка, который состоится в четверг. Вопрос о монетарной политике в план заседания включен, но неизвестно, что именно будет обсуждать руководство и скажут ли экономисты, что пришло время принимать определенные действия в этом вопросе", — сказал Мартиньш Гравитис "Телеграфу".
Он напомнил, что еще в марте Банк Латвии намеревался снизить обязательные резервы до уровня Евросоюза — 2%. Однако решения принято не было. "Этот инструмент остается в арсенале центробанка, но когда мы им воспользуемся и воспользуемся ли вообще, неизвестно", — добавил пресс-секретарь БЛ.
Мартиньш Гравитис также отметил, что БЛ будет снижать норму до европейского уровня. Однако, по его словам, не существует директивы, которая бы устанавливала, в какой срок это следует сделать. Ранее прозвучало предположение о том, что ставка до 2% может быть снижена одновременно с переходом Латвии на евро, то есть в 2008 году.
Поток денег уже не остановить
Президент Ассоциации коммерческих банков Латвии (АКБЛ) Теодор Тверийонс в разговоре с "Телеграфом" отметил, что теоретически такой способ можно применять. "Но этот инструмент эффективен только в одном случае, когда приток денежной массы небольшой (увеличивается за год на 2-3%). Тогда увеличение резервов на 1% существенно отражается на уменьшении объема доступных банкам средств. В условиях Латвии, когда приток депозитов увеличивается на 30% в год, резервирование 3, 4 или 5% от вкладов существенно не отражается на объеме денежной массы. Поэтому рост нормы на несколько процентов, с макроэкономической точки зрения, проблемы не решает", — говорит Тверийонс. Кроме того, президент банковской ассоциации отмечает, что Латвия сейчас работает в условиях общего европейского рынка. "В случае повышения резервов и, следовательно, увеличения ставок, хорошие предприятия уйдут из латвийских банков в европейские, которые им предложат кредиты на более выгодных условиях. Кстати, уже несколько десятков иностранных банков официально заявили, что они готовы предоставлять услуги латвийским клиентам. Таким образом, БЛ не сможет остановить приток денег. Поэтому в условиях общего рынка такой инструмент является малоэффективным", — говорит Теодор Тверийонс. Президент АКБЛ подтвердил "Телеграфу", что ассоциация активно дискутирует с центробанком по поводу увеличения нормы резервов: "Но мы можем только проконсультировать Банк Латвии, принимать решение — это его прерогатива".