Как появился семейный офис?
Изобретателем услуги "family office" можно считать Джона Рокфеллера, у которого еще в конце 19 века был штат людей для управления активами своей семьи. С течением времени эта форма услуг распространилась по всему миру.
Термин теперь обозначает компании, занимающиеся обслуживанием активов семей миллионеров и миллиардеров.
В Балтии в индустрии управления благосостоянием лидирует Литва, где состояние отдельных семей уже превысило 1 миллиард евро. В Эстонии и Латвии миллиардеров нет, однако такая структура может быть полезна при наличии любого другого, меньшего капитала.
Эволюция финансового мира происходит стремительно. За последние 20–30 лет произошло кратное расширение инвестиционных возможностей. С одной стороны, финансовые институты и брокеры значительно снизили комиссии, став более привлекательными для клиентов. С другой – количество финансовых инструментов выросло настолько, что среднестатистическому владельцу с капиталом более 100 тыс. евро сложно сориентироваться в приемлемом варианте. Особенно, в периоды экономической неопределенности.
Именно поэтому многие частные лица и состоятельные семьи обращаются к профессиональному управлению активами, которое и предоставляют семейные офисы. Условно: если семейный врач следит за состоянием здоровья всех членов семьи, домоуправление – за состоянием дома, то семейный офис – за тем, что происходит с деньгами семьи. У некоторых этот термин связан с образом богатых людей, которые ведут беседы о деньгах за стаканом виски и сигарами или на поле для гольфа. Однако, в действительности это учреждения, которые разрабатывают устойчивые к кризисам и индивидуальные инвестиционные стратегии, нацеленные на удовлетворение потребностей клиентов с разным финансовым состоянием.
Традиция уходит корнями в VI век, где дворецкий был тем человеком, который брал на себя ответственность за немалую часть дел и образ жизни дворянской семьи, которой он служил. За сотни лет этот образец управления активами модернизировался, особенно в западных странах, где были накоплены значительные финансовые капиталы, заменившие землю как источник дохода.
Family Office появились в США еще в XIX веке — следом за становлением первых миллионеров в Америке. Здесь зародились офисы для управления богатством знаменитых семей, таких как Морганы, Рокфеллеры, Ротшильды, заложив основы процессов управления активами, которые сегодня широко используются.
С ростом масштабов собственности стали формироваться многосемейные офисы, представляющие интересы нескольких семей одновременно, так называемые Multi Family Office.
Что делают семейные офисы в наши дни?
Последние данные говорят о том, что на США и западные страны приходится более 70% семейных офисов. Согласно отчету Global Wealth Report 2023, в 2022 году количество людей с активами стоимостью от 1 млн долларов США превысило 1% населения Земли, и составило около 59,4 млн человек, из них 51,5 млн имеет состояние от 1 до 5 млн долларов США. То есть, наблюдается растущая важность и потребность в профессиональном управлении активами и среди состоятельных семей.
Это подтверждает непрерывный рост числа мультимиллионеров в Европе. С 2020 по 2022 год количество мультимиллионеров, состояние которых превышает 50 млн долларов США, увеличилось с 3 326 до 16 263. Банк UBS прогнозирует, что к 2027 году сообщество мультимиллионеров в Европе, вырастет на 43%. Это свидетельствует о том, что, несмотря на экономические колебания, семейные благосостояния продолжают расти, и потребность в управлении финансовыми активами также будет расти.
В настоящее время семейные офисы наиболее распространены в Великобритании, Германии, Швейцарии, Австрии, Франции и скандинавских странах. То есть, модель управления финансовыми активами посредством семейных офисов распространена именно в ключевых экономических центрах Европы.
Интересно, что в Литве индустрия семейных офисов развита больше, чем в других балтийских странах. Возможно, это совпадение, но именно в Литве состояние трех граждан превысило 1 млрд евро в 2023 году. В Латвии и Эстонии миллиардеры пока не появились.
Какие услуги оказывают семейные офисы?
С ростом бизнеса и доходов у семьи постепенно появляются средства и активы, которые требуют правильного управления. Это могут быть такие услуги, как:
- Консолидирование всех активов
- Создание и управление инвестиционным портфелем
- Альтернативные инвестиции
- Планирование семейных финансов
- Вопросы наследования активов
Что сегодня актуально в стратегии управления активами?
Экономическая и геополитическая нестабильность, а также такие риски, как рост процентных ставок, инфляция, недостаточное понимание особенностей финансовых инструментов, заставляют население менять свои привычки.
В отличие от предшествующих лет, текущие тенденции в мировой экономике стимулируют семейные офисы к более активным инвестициям в инструменты с фиксированным доходом. Это особенно актуально в условиях повышенных процентных ставок и волатильности рыночных цен. Например, с какой ставкой брать ипотечный кредит или вкладывать ли средства в облигации, депозиты? Семейные офисы помогают выбрать финансовые инструменты, способные обеспечивать ликвидность и стабильные потоки прибыли.
С другой стороны, семейные офисы успешно продолжают увеличивать свое благосостояние из поколения в поколение, придерживаясь долгосрочных стратегий. Решения, основанные на богатом долгосрочном опыте, часто направлены на менее ликвидные финансовые инструменты, обладающие значительными долгосрочными преимуществами. Примерами могут служить альтернативные инвестиции, такие как прямые инвестиции, долевое участие и инфраструктурные проекты.
Данные UBS банка за 2023 год, говорят о том, что прямые инвестиции являются основным способом инвестирования семейных офисов: в среднем они вкладывают до 56% в фонды и ещё 8% в фонды фондов. Так как фонды обеспечивают диверсификацию и возможность выйти на рынки, где семейный офис не имеет собственного опыта, особенно если речь идет не только о материальной ценности, но и социальной добавленной стоимости, в частности речь идет о стандартах ESG.
Сотрудничество с управляющими активами семейных офисов может буквально расширить инвестиционный горизонт клиента. А грамотно разработанная семейная конституция не просто устанавливает правила передачи наследства и имущества, но и формирует процессы разработки политики принятия решений и управления возможными конфликтами.