Сам себе инвестор. Куда вложить 1000 евро, чтобы спасти их от инфляции  (13)

Можно предположить, что у части жителей Латвии образовались небольшие накопления, которых раньше не было – скажем, 1000 евро. Что можно сделать с этой суммой, чтобы она не обесценились и принесла пользу? Finhack обратился с этим вопросом к финансовому эксперту, основателю компании AG Capital Андрею Григолюновичу.

Удобство этого варианта в том, что деньги всегда под рукой, и никто - ни банк, ни налоговая не узнают, на что вы их потратили.

Но есть и минус: со временем ваши 1000 евро подешевеют. При нормально развивающейся экономике цены растут, и количество товаров и услуг, которые вы можете приобрести через год на ту же сумму, будет чуть меньше, чем сегодня. По данным Центрального статистического управления, в феврале 2021-го цены были примерно на 7% выше, чем в начале 2017-го. С 2013-го они выросли на 10%, с 2010-го – на 19%, а с 2000-го – почти вдвое.

Так что через десять лет тысяча евро в конверте номинально останется тысячей. Но фактически она будет где-то на 15% дешевле (в среднем после предыдущего кризиса инфляция в Латвии составляла 1,6% в год). А еще деньги в конверте можно просто потерять – в случае пожара, ограбления и т.д.

"Из всех вариантов, которые предполагают какую-то доходность, у банковского депозита, пожалуй, самый низкий риск. Но и доход самый низкий. Сейчас там все "по нулям" или чуть выше нуля", – комментирует Андрей Григолюнович.

С точки зрения доходности банковский депозит не сильно отличается от конверта: все крупные латвийские банки предлагают ставки в районе 0-0,05%. Вложив сегодня 1 000 евро, через год вы заработаете в лучшем случае 50 центов. Точнее, 40 центов, так как 20% накопившейся суммы уйдет на налог на прирост капитала.

Банки помельче предлагают ставки повыше, но все равно это около 1% при вкладе на год и около 1,5% годовых – при пятилетнем вкладе. В лучшем случае эта 1000 евро по окончании договора (а за досрочное снятие обычно берут еще и комиссию) сохранит свою покупательную способность. Но, скорее всего, этого не произойдет.

"Сейчас это не чувствуется, но вскоре в экономику начнут вливать большие суммы из еврофондов, в том числе антикризисного фонда. Грубо говоря, включат печатный станок или как бы займут у следующих поколений. В любом случае денег будет достаточно много, и они в какой-то момент спровоцируют инфляцию. Поэтому 1,5% на пять лет – это не очень интересно, зато рискованно", – уверен Григолюнович.

По его словам, депозиты в любом случае малопривлекательный продукт для обычного человека: "Туда, наверное, стоит вкладываться, только если денег действительно очень много. Но будет ли на них распространяться гарантийная сумма в 100 000 евро?". Эта гарантия – единственное преимущество банковского депозита перед конвертом: вклад до 100 000 евро гарантируется государством, так что даже если банк лопнул, деньги вернут.

Вклады принимают не только банки, но и кооперативные ссудо-сберегательные общества (Kooperatīvās krājaizdevu sabiedrības). Они не очень популярны, совершенно не заметны на фоне банков, но они есть, за ними присматривает та же FKTK. Вклады до 100 000 евро, как и в банках, защищены государственной гарантией.

Правда, большинство таких организаций работает в пределах какого-то небольшого региона или отрасли. Например, Allažu Saime работает с жителями Сигулды и окрестностей, Cēsu kooperatīvā krājaizdevu sabiedrība – Цесиса, членами Zosēnu kooperatīvā krājaizdevu sabiedrība могут стать только жители Яунпиебалги, Рауны и Гулбене, а KKS Jūrnieku forums имеет дело только с моряками. Но, поискав, можно найти варианты, подходящие по географическому "профилю" и без привязки к профессии или профсоюзу.

Ставки у них очень разные, но обычно они существенно выше банковских – от 2% до 8% годовых. Некоторые виды вкладов не позволяют ни уменьшить, ни увеличить сумму до истечения срока договора. То есть при таком виде вклада увеличить сумму вложения не удастся. Придется делать новый вклад.

Вкладывать один раз 1 000 евро в третий пенсионный уровень не имеет большого смысла, полагает Григолюнович. Но если есть стабильный доход и возможность вкладывать каждый месяц в течение многих лет, то к старости удастся накопить капитал, который добавится к пенсии с 1-го и 2-го уровней. "Возможность вроде интересная, государство ее стимулирует. Но надо понимать, что ты вкладываешь деньги на долгий срок. То есть ты вложил деньги в третий пенсионный уровень, и пока тебе не исполнилось 55 лет, назад их не получишь. Вопрос в том, сколько они заработают, сколько составят комиссии и какой будет инфляция за все эти годы. В целом доходность невелика, и в долгосрочной перспективе значительная часть средств съедается банковскими комиссиями", – предупреждает Григолюнович.

Данные с manapensija.lv показывают, что средняя историческая доходность пенсионных планов третьего уровня колеблется в районе 3-4% без учета комиссий управляющих. Но государство действительно мотивирует жителей дополнительно копить на старость: 20% вложений можно получить обратно в виде возврата подоходного налога с населения. То есть, вложив за год, скажем, 600 евро (по 50 в месяц), можно вернуть 120 евро.

Понятно, что купить за 1 000 евро квартиру, чтобы сдавать ее в аренду, невозможно. Но можно присоединиться к платформам коллективного инвестирования в недвижимость – в нашем регионе, например, активны Estateguru, Crowdestate, Bulkestate. Они позволяют поучаствовать в финансировании проектов недвижимости в группе со множеством других таких же небольших инвесторов – частных и юридических лиц, одалживая девелоперам. Входной порог обычно составляет 50 евро, сами платформы сообщают о доходности выше 10%.

"Надо помнить, что деньги там вкладываются в конкретные проекты недвижимости. А проекты бывают разными, можно и не получить деньги назад. Можно потерять вложения, если, скажем, посреди строительства деньги кончились, достроить не смогли, и банк, который также финансирует проект, его перенимает. Но если этим интересоваться – это неплохой вариант для вложений", – говорит Григолюнович.

Одновременное схлопывание, скажем, пяти проектов, финансируемых на любой из таких платформ, маловероятно. Поэтому распределение вложений между несколькими лотами должно если не полностью защитить от потерь, то, по крайней мере, сильно снизить риски.

Также стоит учесть, что строительство требует времени. Так что, вложив в какой-то проект деньги сегодня, назад вы их получите не раньше, чем через год-два.

Одолжить можно не только девелоперу, но и тому, кто одалживает деньги. По сути, платформы взаимного кредитования (в Латвии самые известные – Mintos и Twino) предлагают дать денег небанковским финансовым компаниям, обычно компаниям быстрых кредитов. Для кредитных компаний это возможность привлечь дополнительные ресурсы, для вас – профинансировать какой-нибудь быстрый кредит и заработать проценты.

Андрей Григолюнович отмечает, что обычно такие займы делятся на два вида – с гарантией возврата и без. В первом случае компания, по сути, берет на себя риски и возвращает клиенту с платформы деньги, даже если профинансированный им заемщик перестал платить по графику. Во втором варианте риски более-менее полностью ложатся на инвестора – тут доходность чуть выше, но не настолько, чтобы имело смысл так рисковать.

Также стоит быть готовым к тому, что в определенных ситуациях может обанкротиться и сама компания быстрых кредитов, и платформа, через которую он получал финансирование от населения. Собственно, в начале "ковидного" кризиса что-то подобное и происходило.

На данный момент волна банкротств небанковских кредиторов и p2p платформ приостановилась. "Банкротства в этой сфере часто происходят в связи с резким оттоком капитала из отрасли, как это было в марте-апреле прошлого года. Когда инвесторы начинают выводить свой капитал, более слабые игроки могут этого не пережить. На данный момент деньги постепенно начинают возвращаться в отрасль. У тех платформ и кредитных компаний, которые пережили прошлый год и сократили свои расходы, сейчас неплохие возможности развиваться дальше. Но это не значит, что больше не обанкротится никто и никогда", – говорит Григолюнович.

Открыв инвестиционный счет в любом из банков, можно начать инвестировать в ценные бумаги. Например, в акции. Григолюнович замечает, что 1 000 евро для таких вложений – сумма небольшая, но даже ее желательно разделить – вкладывать не в одну ценную бумагу, а в две-три. В идеале – постепенно собрать портфель из пары десятков разных акций, чтобы снизить риски.

Григолюнович настоятельно не рекомендует заниматься частой покупкой-продажей при минимальных колебаниях в течение дня. Этот вариант по сути близок к игре в казино, а против вас могут играть какие-нибудь акулы с Уолл-стрита. Та же рекомендация относится к торговле валютой на Forex и другим способам "быстрого заработка". Выигрыш скорее всего будет случайностью.

"Логика вложений в акции в том, что фирмы, в которые ты вкладываешь, развиваются, зарабатывают деньги, выходят на новые рынки, платят дивиденды и в долгосрочной перспективе наращивают ценность. За месяц, как правило, эта ценность не сильно изменится. Да и год для акции – не срок", – говорит Андрей Григолюнович.

Вложить можно и в облигации, то есть в долговые обязательства компаний – как правило крупных. Риск потерять вложения ниже, потенциальная доходность – тоже, но, как говорит Григолюнович, получить 9-15% годовых с ними можно.

Кроме того, есть вариант через тот же инвестиционный счет в банке приобрести доли в торгуемых на бирже фондах (exchange-traded fund, ETF). Смысл в том, что управляющий создает большой диверсифицированный портфель бумаг, часто привязанных к какой-то отрасли, региону или биржевому индексу, и продает инвесторам доли в нем.

Главный их плюс в том, что можно купить акции не двух-трех компаний, а часть портфеля, в который входят, скажем, бумаги 500 предприятий. Обычно доходность таких ETF не очень высока, но иногда может доходить до 15-20%. Некоторые рекордсмены в прошлом году показали даже более 40% (что, впрочем, скорее связано с удачным годом на фондовой бирже и не означает, что в этом году они смогут сделать то же самое).

"По-моему, это лучшее из того что может быть, беспроигрышный вариант. Под образованием я подразумеваю обучение чему-то такому, чем будешь пользоваться и что принесет дополнительный доход. Речь не идет о том, что всем надо срочно переучиваться, скажем, на программистов. Потому что если ты был хорошим бухгалтером, а стал плохим программистом, это выкинутые деньги. Но если ты хороший бухгалтер, и тебе надо подучить английский язык, чтобы работать в международной компании, или надо получить какой-то сертификат, это отличное вложение. Образование – это то, что останется всегда с тобой", – считает Григолюнович.

В общем, чудес не бывает. Если вы не собираетесь заниматься рискованными спекуляциями (на которых можно потерять все), то нет проверенных способов за год превратить тысячу евро в две тысячи. В лучшем случае они превратятся в 1150 или 1200. Но если заработанные таким образом деньги не тратить сразу, а продолжать инвестировать, пополняя портфель дополнительными вложениями, можно создать источник неплохого пассивного дохода. Но это произойдет не сразу. И нужно быть внутренне готовым к неудаче: капитал порой теряют и акулы с Уолл-стрит.