Приход INDEXO на рынок разбудил отрасль, которая стагнировала на протяжении 14 лет. Активизировалась конкуренция, появились выгодные предложения и в обществе началась интенсивная дискуссия на тему пенсий.
В конце года Сейм принял поправки в законе "О государственных фондируемых пенсиях". Изменения, вступающие в силу 1 января, не содержат все пункты, за которые мы боролись — например, пункт о праве наследования капитала 2-го пенсионного уровня (дискуссия о нем будет продолжаться).
И все же поправки существенно улучшат ситуацию всех участников 2-го пенсионного уровня.
Мы обобщили самые важные изменения в инфографике.
С полным текстом поправок можно ознакомиться здесь.
Если вы хотите лучше понять контекст, читайте дальше. Мы сконцентрируемся на трех наиболее важных изменениях в законе, о которых должен знать каждый.
1. Пенсионные комиссии будут ниже
После долгих лет, на протяжении которых мы платили самые высокие в Европе пенсионные комиссии, они наконец будут ограничены. Хотя новое регулирование не идеально, это большой шаг в правильном направлении:
- комиссии активных планов будут ограничены до 1,3% в год в 2018 году и до 1,1% в год начиная с 2019 года;
- комиссии консервативных планов будут ограничены до 1,05% в год в 2018 году и до 0,85% в год начиная с 2019 года;
- будет ограничена фиксированная часть комиссий (согласно формуле, учитывающей общий объем активов каждого управляющего);
- будет изменен принцип расчета переменной комиссии, чтобы ее было сложнее заработать.
Снижение комиссий было необходимо отрасли уже давно. В течение последних 5 лет за управление активными планами мы в среднем платили 1,7% в год, что в мировом контексте является до абсурда высоким уровнем комиссий. Хотя и потолок комиссий 1,3% и 1,1% следует считать достаточно высоким, это заметное улучшение по сравнению с нынешней ситуацией.
Чтобы новый уровень комиссий не стал для отрасли status quo на следующие 14 лет, в рамках проекта INDEXO мы продолжим информировать общество. В долгосрочной перспективе обеспечить наличие выгодных предложений способно только осведомленное общество, требующее более выгодных условий.
Что следует иметь в виду вкладчикам:
- К сожалению, поправки в законе не ограничивают скрытые комиссии пенсионных планов, поэтому и в будущем надо будет следить за тем, не реинвестирует ли ваш пенсионный план ваши деньги в свои собственные инвестиционные фонды (удерживая при этом двойную комиссию).
- И в дальнейшем следует брать во внимание общий уровень расходов (как фиксированную, так и переменную комиссию). Предлагая свои планы, работники банков регулярно "забывают" о переменной комиссии, поэтому ей стоит уделять особое внимание
2. Пенсионные планы будет запрещено связывать с другими продуктами
Прошло время, когда банки пугали клиентов повышенной ставкой ипотеки, если те не доверят им свою пенсию.
Впредь продавцу пенсионных планов не будет разрешено связывать выбор плана 2-го пенсионного уровня с какими-либо особыми условиями для других продуктов. Даже статус "золотого клиента" или другой особый статус будет запрещено связывать с участием во 2-м пенсионном уровне.
В нашей повседневной работе с жителями Латвии мы констатировали, что именно боязнь "мести" или менее выгодных условий со стороны банка удерживает многих от смены пенсионного плана. Так как 2-й пенсионный уровень является частью государственной пенсионной системы, такая ситуация недопустима.
Эти изменения были необходимы уже давно!
3. До 75% активов пенсионных планов можно будет вкладывать в акции
До сих пор закон позволял вкладывать в рынок акций лишь 50% активов пенсионного плана. Мировая финансовая литература указывает — это очень низкое соотношение. Такая пропорция акций в портфеле подходит для людей в возрасте 50 или 60 лет, но не для 20-, 30- или 40-летних вкладчиков.
Почему?
Долговые ценные бумаги (облигации) обеспечивают сравнительно стабильную цену, но в долгосрочной перспективе зарабатывают немного. Цены акций подвержены сильным колебаниям, а диверсифицированный портфель в долгосрочной перспективе зарабатывает намного больше.
Например, на протяжении ХХ века мировые рынки акций приносили прибыль почти 6% в год после инфляции, в то время как рынки облигаций — от 1 до 2% в год. 100 евро, вложенные на 30 лет
- с доходностью 6% в год превратятся в 574 евро;
- с доходностью 2% в год превратятся в 181 евро.
Это огромная разница.
Молодым людям не стоит бояться колебаний и по возможности большую часть портфеля следует вкладывать в рынок акций. Поэтому возможность вложить 75% пенсионного накопления в акции необходима и ее появление приветствуется.
Ограничением 75% смогут пользоваться только новые пенсионные планы, поэтому ожидается, что в начале 2018 года на рынке появятся разнообразные новые предложения. Ближайшие месяцы на рынке будут очень интересными!
Так что же самое важное?
С 1 января:
- мы будем платить более низкие комиссии,
- сможем еще свободнее выбирать пенсионные планы,
- новые вкладчики смогут выбрать более выгодные пенсионные планы.
Однако все еще:
- следует избегать скрытых комиссий,
- нужно учитывать как фиксированную, так и переменную комиссию,
- необходимо продолжать просвещать общество, чтобы в долгосрочной перспективе уровень комиссий на рынке продолжал снижаться.
Мы, команда INDEXO, очень довольны переменами, которые в этом году произошли на рынке 2-го пенсионного уровня. И в сфере частной конкуренции, и в государственном управлении сделаны большие шаги в направлении здоровой пенсионной системы. Впереди у нас еще много работы, но это очень хорошее начало!
Призываем вас поделиться этой инфографикой с друзьями и знакомыми (чтобы поделиться ею в Фейсбуке, нажмите сюда).
Чтобы узнать больше об INDEXO, перейдите на сайт компании.