Теодор Тверийонс: "В ближайшие годы обуздать инфляцию невозможно"

- С 24 декабря в очередной раз повысится размер обязательных резервов для банков с 6 до 8%. Как вы считаете, насколько эта мера необходима?

- Об этом надо спросить Банк Латвии, который зачем-то все-таки принял это решение. Только год назад центробанк уже пытался побороть кредитование и инфляцию подобными методами — повысил норму обязательных резервов и расширил базу для их расчета, а также несколько раз поднимал ставку рефинансирования. Наша ассоциация уже не в первый раз говорит, что введение этих новшеств абсолютно ничего не даст: в течение этого года объемы кредитования остались на уровне прошлого года, несмотря на все предпринятые центробанком меры.

- Если инструменты центробанка не действуют, зачем вообще их применять?

- Это просто популистские меры и в то же время экономически не обоснованные решения. Я не понимаю, на какой результат центробанк надеется сейчас и почему не учится на собственных ошибках. Думаю, что специалисты центробанка также прекрасно понимают, что все их меры никак не могут повлиять на рыночную ситуацию. Однако Совету Банка Латвии, видимо, тяжело это признать и очень хочется всем демонстрировать свою "безошибочную" и уникальную позицию.

Очень удобно говорить, что использованы все монетарные инструменты, что возможности Банка Латвии ограничены, и при этом именно он, БЛ, единственный, кто пытается что-то делать. В итоге в высокой инфляции обвиняются банки, правительство, которое, кстати, в отличие от центробанка, никаких бессмысленных мер для борьбы с инфляцией и высокими темпами кредитования не принимает. Я считаю, что в ближайшие годы обуздать инфляцию в принципе невозможно, какие бы решения ни принимались.

Их не догонишь!

- Но ведь, повысив размер обязательных резервов, центробанк вывел из оборота часть свободных средств, которые также могли бы идти на кредиты?

- Конечно, это решение центробанка коснется работы латвийских коммерческих банков. Все банки должны будут отдать часть своих ресурсов и хранить их на счету в Банке Латвии. Будут определенные неудобства, дополнительные траты энергии и ресурсов, чтобы в необходимые сроки обеспечить требуемую норму обязательных резервов. Однако по сравнению с общими объемами 2% — очень незначительная сумма. Кроме того, у многих латвийских банков есть очень сильные материнские банки, которые с удовольствием направят в Латвию часть своих ресурсов. Для небольших латвийских банков также не проблема занять необходимые средства на международном банковском рынке. Например, в последнее время стали очень популярны и доступны синдицированные кредиты.

Кстати, даже положив свои резервы на хранение в Банк Латвии, банки все-таки получают с них хоть небольшую, но прибыль. Центробанк компенсирует хранение на счету резервов, выплачивая коммерческим банкам 2% в год. Конечно, это гораздо меньше, чем ставки по кредиту, но лучше, чем ничего. Я думаю, что из-за решения Банка Латвии у коммерческих банков может незначительно уменьшиться прибыль, но в целом на их работу принятые меры не повлияют.

Сильнее ЦБ — конкуренция

- Если Банк Латвии снова поймет, что его меры не приносят результата, ставка рефинансирования или обязательные резервы могут быть снова увеличены.

- К сожалению, мы не исключаем такого поворота событий. В последний год для нас решения совета центробанка вообще являются полной неожиданностью. Принимая меры, напрямую касающиеся работы коммерческих банков, Банк Латвии на этот раз даже не проинформировал нас, не говоря уже о консультациях. Раньше такого не было. Зачастую мы узнаем о нововведениях только из средств массовой информации.

Сейчас на банковском рынке действует более сильный инструмент, чем есть у центробанка, — конкуренция. В нынешних условиях банки и дальше будут удовлетворять спрос клиентов в доступных кредитах, ведь при таком стремительном росте экономики это естественно. Предприниматели хотят расширить и модернизировать свое производство, а люди хотят улучшить условия жизни и переехать из маленьких типовых квартир в более просторное жилье.

- Существует мнение, что из-за принимаемых центробанком мер коммерческие банки будут вынуждены повысить процентные ставки на кредиты.

- При нынешней конкуренции банки не станут поднимать процентные ставки на кредиты. Скорее банки будут согласны получить немного меньше прибыли, чем лишиться клиентов, которые перейдут в другой банк. Единственное — могут немного повыситься ставки по латовым займам, но это почти не повлияет на рынок кредитования в целом. Как показывает практика, жители Латвии предпочитают оформлять займы в валюте — долларах США или евро. А на ставки по этим кредитам латвийский центробанк никак повлиять не может.

Будущее ипотеки светло

- Не считаете ли вы, что война с отмыванием денег и нерезидентами вынудила латвийские банки активнее работать на внутреннем рынке, предлагая те же кредиты?

- На протяжении последних нескольких лет основной источник доходов банков — это проценты по кредитам, на сегодня это самый прибыльный вид услуг. Когда-то наиболее доходными были конвертация валюты, обналичивание денег, но теперь приоритеты изменились. Борьба с отмыванием денег на это никак не повлияла.

- Сами банки прогнозируют, что через несколько лет все потенциальные заемщики уже оформят кредиты. Какая услуга будет популярна следующей?

- Я думаю, что кредитование будет актуально еще не один год. В Латвии появляются новые семьи, доходы жителей растут, так что все равно будет спрос на кредиты. Скорее всего, уже в следующем году темпы кредитования немного снизятся, но в любом случае прирост останется на уровне 30- 60%. Кстати, даже в Европе, где сейчас стагнация, ипотечное кредитование стабильно прирастает на 5- 10% в год. Так что и у нас кредиты будут не менее популярны и востребованы. При любых мерах Банка Латвии.

ЕСТЬ МНЕНИЕ: Спрос на кредиты не упадет

Кристиан Пуданс, пресс-секретарь банка Nordea:

- После решения Банка Латвии увеличить норму обязательных резервов с 6 до 8%, общий объем ресурсов, которые надо держать в центробанке, увеличится до 500 миллионов латов. В настоящее время общий объем доступных банкам ресурсов составляет около 450 миллионов латов, поэтому вполне возможно, что недостающие деньги придется докупать у центробанка, как это уже было в прошлый раз. Но ничего особенного в этом нет.

Правда, процентные ставки по латовым кредитам все-таки немного повысятся, но это не связано с действиями Банка Латвии. Просто Европейский центробанк уже в декабре начинает повышать ставки по займам в евро, а так как лат привязан к евро, то латовые ставки соответствуют европейским тенденциям. Однако этот факт пока не очень влияет на желание клиентов оформлять кредиты, а значит, и внутренний спрос не снизится.

Андрис Вилкс, руководитель отдела анализа рынка SEB Unibanka: - Решение центробанка не стало для нас совсем неожиданным, так как Банк Латвии постоянно старается что-то делать, чтобы ограничить внутренний спрос и снизить инфляцию. Однако повышение нормы обязательных резервов не особо затормозит темпы кредитования и инфляцию, если вообще сможет что-то затормозить. В Латвии необходимы сильная конкуренция и активное предпринимательство, только тогда цены перестанут так стремительно расти.